現在正在看哦
我把套牢股變搖錢樹：台股老農夫與你分享巴菲特買股法 http://www.books.com.tw/products/0010643011?utm_source=cmoney&utm_medium=ap-books&utm_content=recommend&utm_campaign=ap-201409
內容試閱
我把套牢股變搖錢樹：台股老農夫與你分享巴菲特買股法
作者： 老農夫
出版社：Smart智富
出版日期：2014/07/26
語言：繁體中文
定價：280元
優惠價：79折221元
優惠期限：2015年10月15日止
內容簡介
他，如何從台股的套牢散戶，翻身成為每年領股息三百萬的股市贏家？
本文作者老農夫，知名投資部落格《給女兒的投資建議》格主，點擊率破百萬，曾登上《Smart智富》月刊第167期封面故事，為當期主角，股齡逾三十年，看過三次台股萬點行情，前面20年忙來忙去一場空，直到2001年科技泡沫破滅後，潛心研究巴菲特投資術，並成功運用在台股上，以存股法創造出驚人的長期績效。
本書特色
１．以巴菲特價值投資法投資台股，方法簡單易學，初入股市的新手也能輕鬆學會。
２．散戶最難做到停損股票，因為停損違背人性，老農夫存股術，基本不需要用到停損，符合多數散戶的投資習慣。
３．老農夫存股術不需要每日看盤，適合一般工作忙碌的上班族，利用閒暇時間就能完成高效率、高報酬，但風險卻不高的投資。
４．不論資金大小，不論股市多空，都適用老農夫存股術，定期定量執行，操作簡單，容易長期貫徹。
作者介紹
作者簡介
老農夫
台南市人，畢業於政治大學金融學系。股齡逾30年的他，做過投顧分析師、券商營業員，曾靠短線和融資操作，30多歲就身價千萬，但遇3次股災慘賠回到原點，更親見客戶好友因此破產，讓他決心改變。
在2002年時，因反覆研讀巴菲特年報、致股東信，深受啟發而應用到台股，竟將手中套牢股變成可年領350萬股利的搖錢樹。4年前，他以老農夫之名，開了一個部落格，每天寫下自己的投資心法，以傳授給人在海外的女兒，沒想到大受網友關注而創下逾5百萬人次點閱。老農夫也樂於分享，因為他希望，有更多人，尤其是年輕人都能成為存股贏家，越早起步，成果越佳。
§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§
20140901 《我把套牢股變搖錢樹》書摘 存股秘訣 股票零成本卻年領350萬股利！ http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=16107
20140901 《我把套牢股變搖錢樹》書摘 存股秘訣 股票零成本卻年領350萬股利！
2012年我初入股市不久，當時對投資還是一知半解，
不過卻也瀏覽了不少很棒的理財投資部落格。
其中，「給女兒的投資建議」這個部落格吸引了我的注意。
格主自稱為「老農夫」，曾經是證券營業員，卻在股海浮沉了20年後，開始學習巴菲特的價值投資法，並練就一身「慢、穩、忍」的存股工夫。
而老農夫不藏私地將原本是要分享給一雙女兒的投資心法與建議寫在部落格中，也讓廣大的投資朋友得以雨露均霑。
更可喜的是，老農夫將其存股10年的思維歷程，與實作方法毫無保留地寫成「我把套牢股變搖錢樹」一書，實在值得大家細讀！
下面我摘記幾段書中的精華，也希望有興趣的朋友到書店翻一翻，或是買來當成床頭書看，相信一定會有不少收獲！
【老農夫傳給子女的七個私房投資原則】
1.盡早開始存錢
2.隨時間建立有意義的目標
3.用儲蓄來且多餘的資金投資，不要融資，過有品質的生活
4.即使金額不大，按年或按月都投資
5.找出好股票或買台灣50(0050)
6.不作價差定期買，股價急跌理性買
7.買了持有再持有，然後再多持久一點
【長期投資必賺的兩大明牌】
第1明牌：耐心－定期慢慢買，10年百買，10年1賣！
第2明牌：樂觀－正確認識投資的公司，不怕一時套牢。
【老農夫投資模式6個論點】
1.每日看盤是毫無意義的情緒作用，按月、按季或按年買，價差就會自動跑出來。
2.按計畫定期買進，是徹底了解一家公司的好方法。
3.定期買進後持有，是不考慮出手時間、出手價位的好方法。
4.累積好公司股票數量，2年時間會讓人更瞭解這一句話的深刻涵意。
5.若你要求的是10%~30%的年報酬率(股利殖利率+價差增益)，
那麼一定要相信「開始多付一點額外成本，只要做得夠久，回報一定是可觀的」
6.很多作波段操作的人，都有波段越做越短的情形，波段操作可不是人做的事。
【5個正確心理建設，安心年領5%收益】
1.耐心找到好公司
2.專心當超級大股東
3.對市場紋風不動
4.面對現實
5.絕不舉債投資
【老農夫傳家的14個致富密碼】
1.慢、穩、忍的長期投資與時間複利，一定打敗定存和通膨。
2.作投資必須不斷保持獨立、逆向、曲線思考。
3.投資一定有漲跌，要不受漲跌迷惑，並且不貪不懼。
4.專注在選出好行業、好集團的好公司股票組合，
不分析市場熱門股票，遠離市場、遠離資訊。
5.資金配置的安全邊際，就是降低價格、增加數量與時間複利。
6.當感到困惑時，像是指數8500點以上資金配置變難時，那就放慢投資。
7.每年都是進行鈔票換股票的投資，
承諾7~10月一定會做好股票組合的投資（7~10月為公司發放股利的旺季）。
8.持續投資，不計較損益，不以一年績效表現跟指數做比較，
要看的是，長期打敗「定存加上通膨率」的回報。
9.盤中不看盤，時間用來閱讀巴菲特致股東的信與年報。
10.不看價差，只看公司的長期壽命，喜歡研究公司經理人特質、分析公司年報。
11.價差投機容易出錯，有錯就改股利投資，一定來得及。
但絕不犯「保留現金一輩子不投資股票」的錯誤。
12.全心依賴時間複利，讓投資的好股票都變成零成本。
13.10年時間複利的是股子，20年時間複利的是股孫，股子加股孫，早晚致富不是問題。
14.股齡第0~10年，修練信心、耐心、決心的投資；
11~20年做好有膽、有識、有錢的投資；
21~30年累積價值、成長、轉機的投資，而最大的力量仍然是 熱愛投資。
【長期投資前用4個問題認識自己】
1.自己有哪些缺點？
2.自己擁有什麼優勢？
3.自己投資的目標是什麼？
4.有沒有一個良好的投資計畫?
【6觀點解析財務數據】
1.不看短期盈餘及變動
2.從淨資產收益率看公司的好壞
3.不介入資本密集但產品無差異化的公司
4.應將未分配盈餘計入財報
5.無須投入太多資金的公司，盈餘應分還股東
6.別相信常仰賴庫藏股提高股價的公司
【選股策略】
1.從生活必需品及壟斷性行業挖股。
2.挑選在業內稱霸逾20年的公司。
【挑選具備以下8個財務特色的公司】
1.長期不太對外舉債。
2.營運穩定、現金充沛。
3.高股東權益報酬率。
4.平常盈餘穩定，在產業停滯時，仍創造可觀的現金盈餘(非應收款或存貨)。
5.盈餘分配率在7~8成以上（盈餘分配率指公司該年度的獲利，發配給股東的比率）。
6.穩定的股利政策，持續配發股利給股東。
7.股本大而流動性強，投資人不會有無法賣出股票的問題。
8.有個會做投資和生產大量現金流的母集團。
【好公司3個股利標準】
1.過去10年每年皆配發股利，且在1元以上。
2.同時配股又配息。
3.股利持續成長。
【投資組合的選配】
1.行業屬性不同。
2.公司發展階段不同。
3.股利要等值或能互補，使整體組合殖利率維持逾4.5%。
【買股原則】
1.用價格、數量、時間，建立安全邊際。
2.在6%殖利率、15年還本年限時，按月買：在4%殖利率、25年以上還本年限時賣。
3.預先做好資金配置的規劃。
【2個賣股原則】
1.公司變壞了:連續2年不發放股利、經營者誠信有問題。
2.有資金需求。
【從股神也會犯的8種錯誤記取教訓】
1.犯下一個錯誤前，先反省以前的錯誤！
2.廉價「菸屁股」公司背後，可能暗藏地雷！
3.時間是好公司的朋友，卻是爛公司的最大敵人！
4.用合理價買好公司，比用便宜價買普通公司好！
5.投資簡單的公司，不碰有問題的公司！
6.理性態度在系統規範影響下都會慢慢變質！
7.原則不會保證成功，卻能保證獲益良多！
8.採用保守財務政策，也不犯1%的錯誤！
【資金配置】
1.有多少本金做多少投資，1年1張不算少！
2.保留部分資金、預做資金配置，抓住加碼時機！
3.資金有限者可優先投資亞泥或定期買零股！
4.時間長短大於殖利率高低大於本金多寡！
【投資組合8種管理原則】
1.投資資金=現金總資產-5年基本生活支出費用
2.篩選至少3家不同行業的長壽龍頭公司
3.透過長期參加配股配息來衡量績效
4.以未來價值當標準，買進較便宜的股票
5.檢視投資組合三大財報數字：實質盈餘/絕對盈餘/近5年稅後盈於平均值
6.好行業、好公司的買與賣，取決於殖利率
7.克服帳面損失恐懼，建立長期資金配置
8.好公司股價越跌，越有長期投資時間複利
§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§§
20141010 我把套牢股變搖錢樹：台股老農夫與你分享巴菲特買股法 @ 討喜之異想天地 痞客邦 PIXNET http://tarcy2801.pixnet.net/blog/post/58994512-%E6%88%91%E6%8A%8A%E5%A5%97%E7%89%A2%E8%82%A1%E8%AE%8A%E6%90%96%E9%8C%A2%E6%A8%B9%EF%BC%9A%E5%8F%B0%E8%82%A1%E8%80%81%E8%BE%B2%E5%A4%AB%E8%88%87%E4%BD%A0%E5%88%86%E4%BA%AB%E5%B7%B4
20141010 我把套牢股變搖錢樹：台股老農夫與你分享巴菲特買股法 @ 討喜之異想天地 痞客邦 PIXNET
這本書的主要在說明長期投資+發揮時間複利=打造投資安全邊際
導讀標題是投資，永遠是安全第一。投資第一步永遠不是為了獲利，是為了安全，在這個前提下未來的獲利才有意義。
投資永遠是安全第一、流動性第二、獲利第三。但我相信很多人的做法卻是相反。
如果你同意及早投資好公司、靠時間複利是安全第一;獲利第一的安全邊際，強烈建議把巴菲特在1991年;1994年至股東的信裡對投資錯誤的反省讀完，你一定能大有斬獲。
第一章，打敗定存+通膨，我愛死股票投資了。
不免俗的一樣是介紹自己是怎樣開始投資，然後一敗塗地，才跟隨巴菲特腳步，並踏上存股之路。
這裡也提醒股市新人，投資股票，最怕一開始就賺錢!因為很容易自以為是，進出愈來愈大膽，殊不知，這正是一步步踏進股市敗金陷阱的開始。
踏上存股之路前，作者的心態是把利率低於2%的現金資產，換成殖利率超過5%的股票。這樣的觀念轉變，使作者不再害怕股票價格下跌，甚至還十分期待。
先存錢再買股，堅持慢、穩、忍，買了不賣!錢存多一點，再來投資10年都有發股利且每年股利至少1元的好股票，然後再慢慢買，讓你的好股票愈來愈多。
剛開始會很辛苦，價格漲時會想先獲利一趟；價格跌時，會想賣掉換股；數量太少時，股利不夠多.....各種誘惑、挑戰不斷。所以慢、穩、忍，買了不賣的口訣，讓大家能度過心理和市場考驗。
當你持續做到第4年或第5年時，就會開始看到複利效果；持續做到第10年，你的投資開始回本，甚至漲了好幾倍，你就不會去想股價、賣股票的問題。所以，作者認為他的股票投資方法很簡單，難的是你有沒有辦法做10年。
而且毋須再做其他投資，靠擁有多檔好股票就夠了。
當然閱讀可以充實人生，每天留一點時間讀一些書，可以是一種恆心與毅力的自我訓練。
第二章，養成好觀念，打造有錢人體質。
當你找到一家像可口可樂一樣好的公司時，是否能夠像巴菲特一樣，在股價逐步上漲時還趕連續買進，當股價大漲2倍以上時又敢抱著不賣?如果是一個過度重視技術分析、基本分析、籌碼分析、市場資訊或市場績效的投資人，就絕對做不到。但如果你是抱著做長期股東的心態，最終一定會大賺。
為什麼只做長期存股?就是因為看了巴菲特26年超長期投資的經驗與實證(但以25歲出社會直到85歲死亡的假設來看，這時間架構還佔不到正常人生投資時間架構的一半)，讓我思考，在自己資金能力範圍內，有耐心、信心和決心，可以做不看價差、不看股利、只問企業壽命的傻瓜存股術。
巴菲特最常被引述的一句話:如果你不打算持有一檔股票達10年，那連持有10分鐘的時間都不需要。這一句話真正的涵義是好公司可以慢慢買、慢慢賣，但最好不要賣，與長期投資，時間複利，成為作者投資的中心思想，也為他帶來豐碩的財富。
而在為期至少10年的長期投資理，第1年最簡單，但也最難。難的是抗拒以下誘惑:
1. 其他股票的價格，長得比你的股票快又多，會引誘你想去買一些其它的股票。
2. 你手上的股票漲很多，會很想賣掉。
3. 你手上的股票出現虧損，會想馬上賣掉。
面對這些誘惑，要先拿耐心並且思考，在10年後，手上的股票累積到了100張，每年會帶給你多少股利?10年裡，會有多少變化?這很難知道，但我知道，如果你有100張好股票，你不會是窮光蛋，你就會知道好投資的意義。
最理想的投資是定期定量買進好股票的組合，但這需要龐大的資金，沒有人能夠一下子計畫周全、執行順利。那就從1、2檔好股票開始，有耐心地持續買進、抱著不賣，10年後，一樣也會有令你驚訝的成果。(低持股成本+高殖利率=致富關鍵);與期投資多檔不熟悉標的，不如集中少數好公司，在搭配分散時間策略，將資金分散在每一個月、季或年投入3~5家好公司，絕對不做一次的總買進賣出，除了可以避開任一家公司大跌的風險外，也免去集中時間會有錯下一子，全盤盡失的風險。
人生第一桶金是100張好股票，為了確認一家公司好不好，你一定會仔細研讀公司年報，慢慢累積經驗，對公司好壞的研判能力就更精準。而願意把第1桶金訂為100張好股票的人，一定能夠找到這些好公司投資。只要願意擁有1家傑出企業，做股東不做股票，長期下來，不只能存到100張股票，還有機會把100張股票的成本變成零，那麼你就是一個成功的富人了。
第三章，借巴菲特經驗悟出買股新法則。
持續性競爭優勢是好公司才有的護城河，用7原則挑出具競爭力、重股東利益的好公司:
1. 我們可以了解的行業及理解的業務
2. 處於順風而非逆風的產業
3. 公司有持續發展的潛質，具有長期競爭力，能提高定價、轉嫁成本，但生意仍不會流向同業
4. 公司持續穩定獲利，每年稅後盈餘值少在達到一定水準之上
5. 有可信賴、有能力的管理層，由才德兼具的人士所經營
6. 高股東報酬率，能有效運用現金，並且甚少舉債
7. 一個誘人的標價，及吸引人的股價
透過6觀點解析財務數據，輕鬆避開潛在風險
1. 不看短期盈餘及變動
2. 從淨資產收益率判斷公司好壞
3. 不介入資本密集但產品無差異化公司
4. 應將未分配盈餘計入財報
5. 毋須投入太多資金的公司，盈餘應分還股東
6. 別相信常仰賴庫藏股提高股價的公司
不需要靠精確的公式、股價歷史或財務數字，而只要運用不太精確但卻有用的方式，就可以看到潛藏在某些投資理的風險了。
一個能持續賺錢的行業+不缺錢的公司，才是讓人投資能獲利的安全邊際。為了降低選錯股的風險，還是一句話:投資不破產的長壽或壟斷型龍頭股。
將四類股票列入排除條款，避免誤踩地雷
1. 未上市股票
2. 海外股票
3. 新股承銷股票(IPO)
4. 經常實施庫藏股制度
長期投資只要學好兩件事，就是如何給予公司正確評價，及思考公司價值與市場價格的關係。
第四章，執行買進計畫，種出搖錢樹。
跟溫國信的存股相比作者不拘泥在便宜價上，他認為閒置資金會受到通膨的威脅，所以只拿股票不拿鈔票。
3原則操作，不等便宜價才出手!
值得長期投資的好公司，本身就有安全保障，只要股價合理，價格的安全邊際少一點並不是大問題。所以不會只等到便宜價來了才出手，而是採取以下的操作原則:
1. 用價格、數量、時間，建立安全邊際。
2. 用6%殖利率、15年還本年限時，暗月買；在4%殖利率時、25年還本年限時賣。
3. 預先做好資金配置的規劃。
及早投資，即使是合理價、比價值貴一點點的價格，長期慢慢買，你一定會比用便宜價買的人，更早、更快致富!
2套買進法，讓存股更有利。
買法1:不管股價高低，定期定量買。
買法2:挑殖利率愈6%、還本年限15年以下個股
巴菲特曾說:如果股市可以用理論去有效分析，我早就變成路邊的流浪漢了。所以做投資只需要問兩件事:1.可以回收多少?2.何時可以回收?
殖利率說明了前者，而還本年限則是後者的答案。
時間就是零成本股票的起源。所以根據你的資金能力，設定和執行10年累積10張、40張或120張零成本股票的目標，遠比預測或計算股價，是更加簡單清楚的股市致富之道。
第五章，養股慢穩忍，財富傳三代。
一般人會容易被套牢，多半是因為太接近市場、太關心市場價格波動，又或者貪婪追高做了超出自己資金能力的交易。可是，如果做長期投資的人也有這樣的煩惱，通常是因為他犯了2個計算損益的錯誤:
1. 忽略了經過相當時間單一原始成本與多次除權息後成本下降之差異。
2. 光看單依持股成本，不看完整投資組合成本的計算方法差異。
不要只看個別股票損益做決策，要看投資組合做決策，若你做的是慢、穩、忍的定期買，買了不賣，那麼應該很少套牢。理由有
二:
理由一:不計價差及未實現損益，只會是短暫套牢
理由二:長期配股配息，可降低套牢風險
好公司投資組合跌價了，不用恐懼，有做好資金配置，時間必定會幫助你度過難關。不久之後，你會大聲說:我做長期投資，不怕套牢。耐心的回報就是致富。
作者也提供了賺股利2大招，讓你持股零成本提早達標。
第1招:零成本投機:買10張、賣9張、存1張
利用股市行情好時，設定價漲10%就獲利了結來做零成本的交易，也就是將10張原始成本-9張(原始成本*1.1)=1張零成本持股。
價差投機，當然可能迅速取得1章零成本，但是也可能賠錢，如果是投資10年以後，有錢有膽識的投資人，是可以小試投機一下。
第2招:零成本投資:股子、股孫零成本法
從表中可以知道，只是把股票股利是為零成本的所得，現金股利才是持有成本的減項。
跟一般把股票股利也拿來分攤原始購入成本的計算方式不同。
零成本投機(買10賣9存1)跟零成本投資(股子、股孫零成本法)的差別，在於前者是價差數量變化，後者是耐心時間長短差異。如果從安全第一的角度，比較兩種交易方法的優劣，當然還是股子、股孫零成本法比較好。
連2年不發股利、經營者誠信有問題，才考慮賣股票。好公司忍住不賣，壞公司忍住不買。
對於投資，每個人的想法不同，做法不同。但我認為，多數人多做少想，光做不想，超過自己資金與能力範圍的投機想法與做法實在太多了。
不要隨便買，因為好公司不多，要找到了才買。而及早長期投資的好公司，會永遠是好公司嗎?如果是，當然不要賣，如果不是，當然要賣。
只是站在永遠的基礎上，研究好公司何時是好、何時是不好，是主觀的判斷標準，一輩子也說不清楚，只好選擇慢買慢賣。
所謂的慢買就是選擇1年1買，而慢賣是選擇零成本做參考，這是要求安全第一、獲利其次的折衷方法。至於最好不要賣，就要看一家公司是否有永遠長期壽命、永遠時間複利，還要看各人有沒有決心、信心、耐心投資
熱愛股票的長期投資人，交易的次數雖然不多，但卻時時刻刻都在思考。畢竟一筆投資，要報個10~25年，在安全第一的最大原則下，不能不一再做各種的省視。
從巴菲特也會犯的錯記取教訓:
教訓1:犯下一個錯誤之前，先反省以前的錯誤。
教訓2:廉價菸屁股公司倍後，可能暗藏地雷。
教訓3:時間是好公司的朋友，卻是濫公司最大敵人。
教訓4:用合理價買好公司，比便宜價買普通公司好。
教訓5:投資簡單的公司，不碰有問題的公司。
教訓6:理性態度在系統規範影響下都會慢慢變質。
教訓7:原則不會保證成功，卻能保證獲益良多。
教訓8:採用保守財務政策，也不犯1%的錯誤。
第六章，做好資金配置，管他市場多空。
有多少本金做多少投資，一年一張不算少，因為存股最重要的，不在本金大小，而在於你是否能做到慢、穩、忍。以及持續具備信心、決心和耐心投資。
選定股票後，對於投資的資金，做以下2種分配:
1. 預定1年要買的張數金額:例如每月買1張，1年就是12張，就預留好每一檔股票的全年需用金額。
2. 當股票下跌、殖利率上升時，用來加碼的資金:加碼資金也必須控管數量，以及在整體組合所佔的比率，不能失衡。
保留部分現金、預做資金配置，是投資最重要的一部堂課。
看績效，是否打敗定存利率+通貨膨脹率，評估每股平均成本
看資金，殖利率需達4.5%並分析風險，擬訂新一年的策略
買什麼只是次要，時間+數量才是王道!
一樣是存股，老農夫與溫國信的做法大不相同。個人比較偏向溫國信的做法，但老農夫的存股觀念也相當不錯，可以補足一些在溫國信的著作中之不足之處。
但是在存股方法的背後，除了長時間等待收獲中會遇到獲利起伏的煎熬外，存股對投資公司的財務報表及業務也必須有相當的了解，因此事前篩選公司及實際進場前所做的功課其實遠大於後續的持股觀察及調整。
對於存股，這本書也是相當推薦，可惜的是關於進場前的選股方式敘書的並不多，不過這點可以從溫國信的書中做補足。
留言列表
